Sisällysluettelo:
Video: Vapaauinnin hengitystekniikka #uintitekniikka #vapaauinti (Lokakuu 2024)
Sisällys
- Sisällä Wall Streetin suurten taajuuksien kaupankäyntitekniikan asekilpailua
- Suhteelliset nopeudet ovat kaikki
Luonnossa nopeus on ero tappamisen tai tappamisen, ruokinnan tai nälkäisen välillä. Nyt enemmän kuin koskaan, tämä on totta maailman rahoitusmarkkinoiden varjoisissa betoni viidakoissa. Ne kaupat, jotka eivät ole korkeataajuuskauppiaita, mukaan lukien vaihtopöydän kauppiaat, kotipäivän kauppiaat tai muiden laitosten kauppiaat, antavat rahansa taajuuskauppiaille (jotka nyt muodostavat noin puolet kaikesta markkinoiden määrästä).
"Siihen mennessä, kun tavallinen sijoittaja näkee tarjouksen, se on kuin katsot tähtiä, joka palanut 50 000 vuotta sitten", Sal Arnuk, Broken Markets -nimisen korkeataajuuksista kauppaa kriittisen kirjan kirjoittaja, kertoi Wiredille .
Perustasolla korkean taajuuden toimijat käyttävät laitteistojen ja ohjelmistojen yhdistelmää nähdäkseen, kuinka paljon joku muu on halukas ostamaan tai myymään tietyn arvopaperi sekunnin murto-osissa ennen heidän kilpailuaan. He voivat sitten käydä kauppaa vastaavasti. Se on melkein kuin se, että voisimme panostaa tulevaisuuden hevoskilpailuun; tiedät jo, kuka on ylittänyt maaliviivan ensin.
Mutta etu ei koskaan kestä. Laitteiden hienostuneisuuden, ohjelmistojen hienostuneisuuden, voiman ja rahaa tarvitaan jatkuvasti, jotta pysyt pelin edessä ja ansaitset miljoonia kilpailujen vertailevasta tietojen puutteesta.
"Latenssin purkamiseksi on valtava teknologiaseurakilpailu", sanoo entinen korkeataajuuskauppias Dave Lauer, "koska kun puhut nanosekuntien ja mikrosekuntien latensseista, millisekundi on ikuisuus."
Lauer tietää todennäköisesti enemmän kuin kukaan korkean taajuuden kaupasta (HFT) ja kilpailusta nollalatenssiin. Hän on työskennellyt laitteistoinsinöörinä rakentamassa matalatason laitetta, kvantitatiivista tutkimusanalyytikkoa korkeataajuuksisille kauppiaille ja urakoitsijana Goldman Sachsin teknisessä ryhmässä. Hän on kirjoittanut korkean taajuuden kaupankäynnin algoritmeja ja tehnyt matemaattisen mallinnuksen. Hän on itse toiminut korkeataajuuksisena kauppiaana suurten pankkien, kuten Citadel New Yorkissa ja Chicagossa, rekrytointipöydissä.
Lauer lopetti HFT: n kaupankäynnin jälkeen noin kahden vuoden ajan. Sitten hän kirjoitti siitä artikkelin, joka keräsi tarpeeksi huomiota nähdäkseen hänet todistamassa Yhdysvaltain senaatissa ja istuvan SEC-tekniikan pyöreän pöydän keskusteluun suurtaajuuskaupasta. Mikä on hänen näkemys HFT: stä?
Suurtaajuuskauppa tuli todella julkiseen tietoisuuteen vasta vuoden 2009 talouskriisin keskellä, kun New York Times oli yksi ensimmäisistä, joka raportoi aiheesta. HFT todella alkoi vuonna 1999, kun SEC valtuutti sähköisen tiedonvaihdon, vaikka silloin kyse oli enemmän ohjelmistoista kuin laitteistoista. Tästä huolimatta HFT: n perusta käyttää edelleen omistettuja tietokonealgoritmeja arvopapereiden nopeaan kauppaan siirtymiseen positioihin sekunnin murto-osissa. Vuonna 2005 elinkeinonharjoittajien järjestelmät toimivat yleensä gigabittiverkossa käyttämällä osakeverkkolaitteita. Linuxiä käytettiin usein, vaikka mikään ei ollut oikein viritetty puhumaan, ja painopiste oli kvantitatiivisessa tutkimuksessa. Mutta kun jotkut elinkeinonharjoittajat alkoivat löytää mahdollisuuden hyötyä ns. "Latenssin arbitraasista" tai pystyäkseen hyötymään kauppojen toteuttamisesta ennen muita, he aloittivat kaikkien rotujen äidin saavuttaakseen nollalatenssin.
Ohjelmistojen ja algoritmien suhteen käytetyt tilastolliset välitysmallit ovat melko yksinkertaisia. "Koska latenssi on niin kriittinen, et voi tehdä liikaa", Lauer selittää. Suurten taajuuksien kauppiaat ottavat valtavan määrän markkinatietoja ja yleensä käyttävät rinnakkaisprosessointiklusteria sen analysoimiseksi. Tekniikat, kuten Hadoop, joilla on MapReduce-rakenne, ovat erittäin suosittuja teollisuudessa. Suurtaajuuskauppiaat etsivät matemaattista rakennetta ja suorittavat aikasarja-analyysiä etsiessään jotain mitä he voivat ennustaa. Hyvin suosittu ohjelma useita vuosia sitten tarkasteli tarjonnan ja kysynnän epätasapainoa tilauskannassa ja yritti yksinkertaisesti ennustaa, mikä seuraava merkintä (arvopaperin hinnan nousu tai lasku) olisi. Pörssien liiketoimintamallin ansiosta tarvitsit vain tehdä tasapainon kaupassa ja voit kerätä alennuksen. Kerro tämä alennus kymmeniä tai satoja kertoja sekunnilla (puhumattakaan siitä, että menestään paremmin kuin estämään jopa kauppaa) ja puhut oikeasta rahasta, todella nopeasti.
Suurtaajuuskaupankäynti on laitteistokiihdytyksen eturintamassa. Tämä tarkoittaa laitteistokiihdytettyjen verkkopinojen ja NPU: ien (verkkoprosessointiyksiköt) tai räätälöityjen FPGA-tiedostojen käyttöä. NASDAQ tarjoaa ITCH-tietosyöttönsä, jota FPGA käsittelee ohjelmistopinon sijaan. "Jotkut ihmiset ovat asettaneet markkinatietojen käsittelyn FPGA: ksi", sanoo Lauer, "jotkut ihmiset ovat asettaneet kaupan logiikan FPGA: ksi, riskienhallinnan FPGA: ksi; jotkut ihmiset käyttävät GPU: ta massiivisesti rinnakkaisanalyysien tekemiseen lennossa. Joten siellä on joitain melko mielenkiintoisia asioita, jotka tapahtuvat laitteistokiihdytyksessä ja jotka mielestäni ovat edistyneempiä kuin useimmat teollisuudenalat.
Videopeli- ja finanssipalveluteollisuuden välillä on todella ollut mielenkiintoinen vuorovaikutus GPU-tekniikan (grafiikan käsittelyyksikkö) suhteen; molemmat pyrkivät lisäämään GPU-ominaisuuksia, vaikkakin eri tavoin. Videopelit ajavat renderointia ja muotojen käsittelyä; Rahoituspalvelut ajavat liukulukuun liittyvää toimintaa. Siellä on ollut myös täydentävä palautussilmukka, joka ajaa GPU: ta nopeuttamaan ytimiä, lisäämään ytimiä ja lisäämään rinnakkaisuutta. Lauer toteaa, että "rahoituspalvelut, toissijaisena toimialana näille [pelien] myyjille, tarkoittaa, että he voivat ansaita enemmän rahaa, joten ne voivat käyttää enemmän rahaa tutkimukseen".
Fyysisellä, taloudellisella vaihtotasolla, yleensä kun puhutaan korkeataajuisesta kaupasta, puhutaan huippuluokan palvelimista, kuten HPG8: stä, jotka istuvat telineessä, sijoitettuna vaihtoihin fyysisen ristin kautta, joka on kytketty vaihtoon telineeseen.. Tällä fyysisellä ristikytkennällä voit "tilata valikosta", Lauer sanoo. "Jos haluat gigabitin Ethernet-verkon, se maksaa sinulle X. Jos haluat 10-gigabittisen Ethernet-verkon, se maksaa sinulle Y. Monet näistä tapahtumapaikoista tarjoavat nyt 10-gigabittisen Ethernet-verkon; se menee suoraan 10 gigabitin Arista-kytkimeen. (13 000 dollaria), joka on vain läpikulkukytkin, joka voi reitittää paketin nanosekunnissa palvelimellesi, jolla on ytimen ohitusmekanismi suoraan muistiin, ja katsot sitä sitä kourallisella mikrosekunnilla."
