Broadcom tappaa kvalcommin | sascha segan

Qualcomm on hieno amerikkalainen innovaatiotarina. Vuonna 1985 perustettu se tekee teknologioita, joita käytetään jokaisessa matkapuhelimessa tänään. Sen lisäksi siitä on kuitenkin tullut yksi suurista yhdysvaltalaisista innovaatiopesistä, joka kehittää perustutkimusta, jota käytetään miljardeihin, miljardeihin laitteisiin.

Nyt "Broadcom" - päästämme pelättäviin tarjouksiin myöhemmin - yrittää ostaa Qualcommin nettoarvontaan 105 miljardilla dollarilla, joka on kaikkien aikojen suurin osto, ja sopimuksella, joka olisi katastrofi innovaatioille.

Qualcomm on tehnyt joitain hyviä vedonlyöntejä - kuten LTE-verkon ja Snapdragon-prosessorien vedot, jotka ohjaavat monia älypuhelimia - ja joitain huonoja, kuten MediaFLO-mobiilitelevisio-TV ja Mirasol, värillinen e-musteen kaltainen näyttö. Mutta asia on, että vedonlyönti jatkuu, mikä sinun on tehtävä innovointiin.

Olen viettänyt paljon aikaa Qualcommin kanssa, ja se on ihanan geeky organisaatio. Ohut kerros markkinoijat pitävät jättiläisiä insinöörejä tuskin hallinnassa. Joskus linja kahden välillä katoaa kokonaan, kuten Sherif Hanna, Qualcommin Twitter-scrappy-modeemimarkkinoija, jolla on myös kolme patenttia integroitujen piirien suunnitteluun.

Mutta Qualcommin maine joidenkin suurimpien asiakkaidensa, etenkin Applen, keskuudessa on heikentynyt, koska heidän mielestään Qualcomm puristaa heitä kohtuuttoman korkeiden lisenssimaksujen maksamiseksi älypuhelimien suorittamiseen tarvittaville tekniikoille. Kaikilla kolmella suurimmalla älypuhelinten valmistajalla - Applella, Samsungilla ja Huaweilla - on nyt omat sirujakoonsa. He joko tekevät omat modeeminsa tai työskentelevät sen parissa, mutta he ovat edelleen Qualcommille patenttien lisensointia varten.

Ruma, maailmanlaajuinen taistelu Applen kanssa kyseisistä lisenssimaksuista on horjuttanut Qualcommin voittoja viime aikoina, ja se on johtanut jonkun toisen kasvojen yllään vierettävään pyörimään pyynnöstä. Kuten Bloomberg toteaa, Qualcomm on "harvinaisessa heikkouden hetkellä". Uskon, että riippumaton Qualcomm nousee tästä haasteesta ja monipuolistaa tuotevalikoimaansa. Pienennettynä ja myydä osina, menettäisimme suuren amerikkalaisen uudistajan.

Broadcom käyttää naamaria

Broadcom tunnetaan parhaiten yrityksenä, joka tuottaa paljon Wi-Fi- ja Bluetooth-piirisarjoja. Se tekee myös eräistä prosessoreista, kuten Raspberry Pi: n prosessoreista. Mutta tärkeä tietää Broadcomista on, että se ei ole Broadcom.

"Broadcom" on oikeastaan ​​Avago-niminen yritys, joka on Hewlett-Packardin spin-off, joka on viime vuosina viettänyt niin paljon aikaa ja energiaa ostamalla, hajottamalla, vähentämällä kustannuksia ja myymällä muiden yritysten osia kuin se on keksinyt asioita. Tämä on johtanut hyviin taloudellisiin tuloksiin, mutta ei niinkään innovaatioiden tiellä. Yhtiötä johtaa Hock Tan, jota Fortune kuvaa "finanssityöntekijänä", ei ole uudistajana.

Tämä ei aina ole huono tai hyvä asia suuressa kuvassa. Haketeollisuudessa tapahtuu tällä hetkellä paljon konsolidointia, ja jos yritykset voivat toimia yhdessä tavalla, joka säilyttää kilpailun ja parantaa niiden kykyä luoda suuria tuotteita, sanoisin, että heillä on enemmän valtaa.

Mutta se ei ole Avagon yleinen mielipide teknologiakeskeisten analyytikoiden keskuudessa. Twitterissä Moor Insights and Strategy -yrityksen Patrick Moorhead, jolla on kolme vuosikymmentä tietoa siruista, sanoo "Broadcom viipaloi, noppaa, tuhoaa".

Myös Moorissa työskentelevä Anshel Sag sanoo: "Osta. Rajaa. Myy pois. Nosta hintoja. Huuhtele. Toista."

Entä Ben Wood CCS Insightista? "Silti hämmästynyt, tämä on edes päässyt niin pitkälle."

Broadcom on myös tekemässä epäilyttävän muutosta juuri nyt siirtäessään nimellistä pääkonttorinsa Singaporesta Yhdysvaltoihin, mahdollisesti välttääkseen sopimuksen kaupallista valvontaa. Twitterissä, Counterpoint Researchin analyytikko Neil Shah sanoo, että tämä on "savunäyttö", jossa "ydinvoima- ja taloushallintoa" valvotaan edelleen Singaporessa.

Bloomberg lainaa enemmän Wall Street -esque-analyytikoita sanomalla, että Broadcom-ostot voisivat tasata asioita Applen kanssa (Broadcom ja Apple pärjäävät) ja lisätä tuloja. Mutta innovaatioissa on vain yksi sana siellä: pelkkä maidon puristaminen olemassa olevista lehmistä.

Ja vaikka Broadcom ei halua myydä Qualcommin osia, se saattaa joutua. Liittyneen yhtiön hallinto Wi-Fi-piirisarjoista voi olla niin suuri, että se laukaisi kilpailuoikeuden valvonnan vetämällä molemmat yritykset alas kaninreiästä, kun ne yrittävät karkottaa mitä tahansa osia kilpailun ylläpitämiseksi.

Jätä Qualcomm yksin

Keksintö tulee taistelusta, jos annat sen. Koskaan ei ole terveellistä olla liian riippuvainen yhdestä asiakkaasta, ja nuo suuret, mehukas iPhonen lisenssimaksut ovat kasvataneet Qualcommin taseen. Yhtiön Apple-liiketoiminta supistuu entisestään, kun Apple itsestään tulee kilpailijaksi: Useimmat älykkäät analyytikot uskovat, että Apple rakentaa omia modeemejaan samoin kuin A-sarjan prosessoreillaan, mikä vapauttaisi sen riippuvuudesta Qualcommista ja Intelistä.

Joten Qualcomm on innovoiva, kova. Se työntyy piirissä piirteiden puhelimiin ja "älykkäisiin asioihin" ja ydinteknologioihin 5G: lle. Se on kehitetty pieni antenni, joka saattaa olla tapa laittaa 5G puhelimiin, ja IR-pisteprojektorikamera-asetukset, jotka voivat jäljitellä Applen Face ID: tä Android-laitteissa.

Riippumaton Qualcomm voi tulla taistelustaan ​​Applen kanssa keskittyen uuteen 5G: hen ja satoihin miljooniin arkipäivän ja omituiseen laitteeseen, jonka yhdistämme Internetiin seuraavan vuosikymmenen aikana. Broadcomin omistama Qualcomm voidaan kuristaa vähentämällä kustannuksia ja optimoimalla tuloja, ja sen henkilöstö hajoaa tuulen suuntaan. Tiedän kumman mieluummin näen.